Friday, 16 December 2016

Theta In Stock Options


Opciones de Theta Theta Opciones Theta - Opciones de definición Theta mide la tasa diaria de depreciación del precio de una opción de compra de acciones con el stock subyacente que permanece estancado. Opciones Theta - Introducción En términos simples, Theta es que las opciones griego que le dice cuánto el precio de una opción disminuirá con el tiempo, que es la tasa de tiempo decadencia de las opciones sobre acciones. El decaimiento del tiempo es un fenómeno bien conocido en el comercio de opciones donde el valor de las opciones se reduce con el tiempo aunque el stock subyacente permanezca estancado. La decadencia del tiempo se produce porque el valor extrínseco. Que también se conoce como el valor de tiempo, de las opciones disminuye a medida que la expiración se acerca. Por expiración, las opciones no tendrían ningún valor extrínseco y todas las opciones de Out Of The Money (OTM) caducarían sin valor. La tasa de esta descomposición diaria hasta el vencimiento es estimada por el valor de Theta de las opciones. Entender las opciones Theta es extremadamente importante para la aplicación de estrategias de opciones que buscan beneficiarse de la decadencia del tiempo. Opciones Theta - Características Positivo Negativo Opciones Theta Valores Opciones Los valores de Theta son positivos o negativos. Todas las posiciones de opciones de acciones largas tienen valores Teta negativos, lo que indica que pierden valor a medida que la fecha de vencimiento se aproxima. Todas las posiciones de opciones de acciones cortas tienen valores de Theta positivos, lo que indica que la posición está ganando valor a medida que la expiración se aproxima. Opciones Opciones de Theta Opciones de Moneyness El valor de Theta es más alto para las opciones At The Money (ATM) y progresivamente más bajo para In The Money (ITM) y Out Of The Money (OTM), ya que las opciones ITM y OTM tienen valores extrínsecos mucho menores. decaer. Conozca todo acerca de Options Moneyness. Diferente para opciones de venta de llamadas En las opciones de compra y venta de opciones de venta, el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento tienen diferentes valores teta. A diferencia del delta donde es el mismo 0.5 para ambos en la llamada de dinero y las opciones de venta, la Opción Theta varía según el costo de carry del stock subyacente. Opciones Personales Trading Mentor Descubra cómo mis estudiantes hacen más de 87 beneficios mensuales, con confianza, las opciones de operación en las opciones de mercado de EE. UU. Theta - Quién debe estar en cuestión de opciones Theta es una medida muy importante para la ejecución de Theta basado en opciones neutrales estrategias que buscan obtener beneficios Desde la descomposición del valor extrínseco o decaimiento del tiempo. Tales estrategias de negociación de opciones incluyen la bien conocida Calendar Call Spread y todas sus variantes. Los operadores de opciones que utilizan estrategias de negociación de opciones tales deben asegurarse de que los valores agregados theta de esas posiciones son positivas con el fin de convertir un beneficio. Los operadores de opciones especulando un movimiento moderado a corto plazo en el stock subyacente deben asegurarse de que las posiciones de opciones u opciones se compran con una opción tan baja como sea posible para que la decadencia del tiempo no compense completamente los beneficios en esos movimientos pequeños o moderados. Por el contrario, Theta opciones es mucho menor de una preocupación para cualquiera que utilice estrategias de negociación de opciones direccionales, tales como Bull Call Spreads donde una posición se mantiene hasta el vencimiento. En este caso, las opciones Delta y Gamma ocuparían el centro de la escena en su lugar. Este tipo de comerciantes de opciones simplemente tomar todo el valor extrínseco como un gasto y construirlo en el cálculo de punto de equilibrio, por lo tanto, la rapidez con que el valor extrínseco se erosiona se convierte en preocupación secundaria. Opciones Theta - una indicación de las opciones de decaimiento del tiempo Theta mide exactamente cuánto dinero perderá una opción con el stock subyacente que permanece estancado sobre una base diaria. Un contrato de opción con la opción Theta de -0.012 perderá 0.012 todos los días, incluso los fines de semana y feriados de mercado. Esta es la razón por la que los comerciantes de opciones que utilizan estrategias neutrales de comercio de opciones de amor para poner en estas posiciones por delante de los fines de semana largos donde obtienen 3 días seguros y libres de beneficios de decaimiento. Por el contrario, esto funciona contra el comerciante que compró esas opciones sobre acciones. Si el contrato de opciones tiene opciones theta de -0.012 y un precio de 1.40, el titular volverá después de un fin de semana largo de 3 días para encontrar el precio de esas opciones en 1.36 en su lugar. La decadencia del tiempo siempre funciona contra compradores y beneficia a los escritores de opciones. Esto se debe a que tanto la llamada larga como las opciones de put largas producen opciones negativas Theta. Opciones negativas Theta disminuye el precio de las opciones y consecuentemente el valor de la posición. Muchas opciones de estrategias de negociación se vende fuera de las opciones de dinero en la parte superior de la compra en el dinero o en las opciones de dinero con el fin de compensar parcialmente la teta negativa, lo que resulta en una menor tasa de deterioro del tiempo. Un ejemplo de esta estrategia de negociación de opciones es Bull Call Spread. Opciones theta no permanece estancada también. Opciones teta aumenta a medida que la expiración se acerca y disminuye a medida que las opciones van más y más en el dinero o fuera del dinero. De hecho, los efectos de la desintegración de Theta de las opciones son los más pronunciados durante los 30 días finales a la expiración donde theta realmente se eleva. Es por eso que los comerciantes de opciones suelen evitar las opciones comerciales con menos de 30 días a la expiración. Efecto de la decadencia del tiempo. Opciones Theta - Relación con Opciones Opciones Gamma Theta es directamente proporcional a las opciones gamma. Cuanto más alta es la Gamma, más alta es la Theta. Alto riesgo de altas ganancias. Las altas gamas de la opción resultados en ganancias exponencialmente más altas cuando la acción se mueve fuertemente pero viene también con teta más alta que decae el precio de la opción mucho más rápidamente. Si ese gran movimiento anticipado no ocurre rápidamente, la opción podría perder mucho dinero. Por lo tanto, cuando se elige una posición de opción tan agresiva, también hay que tener en cuenta el mayor riesgo involucrado debido a la opción Theta. Ese equilibrio de los riesgos potenciales sobre la recompensa potencial es realmente prevalente en todos los aspectos del comercio de opciones. Nunca hay un almuerzo gratis. Factores que afectan a las opciones Theta 2 principales factores influyen en el valor de las opciones Theta Tiempo de expiración y Moneyness opciones. En general, la opción Theta disminuye a medida que las opciones van más y más en el dinero (ITM) / fuera del dinero (OTM) y es más alta cuando en el dinero (ATM). Opciones Theta también aumenta a medida que expiración enfoques. Sabiendo que más cerca de plazo en las opciones de acciones de dinero tienen un valor Theta más alto que las opciones a largo plazo del mismo precio de ejercicio le permite elegir la opción correcta con el fin de optimizar los beneficios para su período de espera de espera. Si usted espera que la acción se mueva, pero no en cualquier momento pronto, usted debe comprar opciones que está tan lejos de la expiración como razonable para reducir los efectos de la decadencia del tiempo. Cálculo de opciones globales Theta Cuando tiene una cartera con muchas posiciones de opciones de acciones diferentes en una sola acción, es útil saber cuánto su cartera general se ve afectada por la decadencia del tiempo. Usted hace esto agregando las opciones totales Theta en su lista. Cuando las opciones agregadas theta es negativa, usted sabe que su cartera depende del mercado que se mueve muy rápidamente a su favor con el fin de obtener un beneficio y cuando las opciones agregadas theta es positiva, usted sabe que su cartera va a hacer bien si el mercado sigue estancado . El cálculo de las opciones agregadas Theta es muy simple. Simplemente lista todos los valores de Theta de todas las opciones en su cartera y sumarlos juntos hará. Ejemplo de opciones de negociación de cartera 1 Acerca de las opciones de compra de acciones Opciones como parte de los planes de compensación del empleado Cada vez más empleadores están otorgando opciones de compra de acciones a los empleados como parte de sus programas de compensación. Una administración cuidadosa de las oportunidades que ofrecen sus opciones sobre acciones le puede ayudar a crear una cartera de inversiones o mejorar su situación financiera. Opciones de acciones ayudan a crear una cultura de propiedad Las empresas que emiten opciones sobre acciones a sus empleados están, de hecho, otorgando el derecho de poseer una parte de la empresa. Los empleados a los que se conceden opciones sobre acciones tienen un interés directo en el rendimiento de las acciones de su empresa. Un aumento en el rendimiento de los empleados se puede reflejar en la rentabilidad de la empresa, que a su vez, beneficia el precio de la acción. Además, debido a que las opciones sobre acciones tienden a ser concedidas en horarios regulares, con períodos de consolidación en intervalos en el futuro, las opciones sobre acciones incrementan el compromiso de los empleados con su empresa. Dos Tipos de Opciones de Acciones Sugerencia: Revise las reglas de su plan para ver si es elegible para NSOs y / o ISOs. Hay dos tipos de opciones sobre acciones, clasificadas por su estado fiscal. Opciones de acciones no calificadas (ONS) son opciones de acciones más tradicionales que no cumplen ciertos requisitos del IRS que le permiten un trato fiscal especial. Con NSOs, usted será gravado cuando usted ejercita las opciones de acciones. El IRS impone el impuesto sobre la renta ordinario, el impuesto de seguridad social y los impuestos de Medicare sobre la diferencia entre el valor justo de mercado cuando se ejercitan las opciones sobre acciones y el precio de la subvención. Las opciones de acciones con incentivos (ISO) cumplen con los requisitos del IRS para el trato fiscal especial. Con ISOs, usted no tiene que pagar impuestos regulares sobre la renta en el momento de hacer ejercicio, pero debe mantener sus acciones por lo menos un año a partir de la fecha de ejercicio y dos años a partir de la fecha de concesión para recibir tratamiento fiscal especial. Si decide vender sus acciones después del período de espera, estará sujeto a un impuesto sobre las ganancias de capital (a diferencia del impuesto sobre la renta de las OSN) sobre la diferencia entre el precio de venta y el precio de la subvención. Si vende sus acciones antes del período de espera especificado, estas acciones vendidas están sujetas a una disposición descalificante, lo que significa que se le exigirá pagar impuestos sobre la renta generalmente en la diferencia entre el valor justo de mercado en el ejercicio y el precio de la subvención. Factores a tener en cuenta al hacer ejercicio de opciones sobre acciones Estas son algunas cosas que podría considerar al ejercer sus opciones sobre acciones. Consulte Ejercicio de opciones sobre acciones para obtener más información. Lo que puede ganar esperando. Cuáles son sus expectativas para la apreciación del precio de las acciones y el mercado en general? Cuánto tiempo queda hasta que expire la opción de acciones? Necesita actuar con rapidez o tiene más tiempo? Las reglas de su plan. Usted no tiene que ejercitar todas sus opciones sobre acciones al mismo tiempo, sin embargo, los mínimos y los honorarios pueden aplicar. Las reglas del plan tendrán los detalles. Sus necesidades financieras actuales y futuras. Es esta una oportunidad para mejorar el flujo de caja actual o una inversión para el futuro Su actual y potencial situación fiscal futura. El ejercicio de opciones sobre acciones tiene consecuencias fiscales. Estará usted en el mismo rango de impuestos más alto o más bajo cuando esté listo para ejercer sus opciones? Su tolerancia al riesgo. Estás listo para hacer frente a los posibles altibajos del mercado s, o está buscando una inversión más estable Griegos Opciones: Theta Riesgo y tiempo de recompensa decay. El supuesto asesino silencioso de los compradores de opciones, puede borrar una sonrisa de la cara de cualquier comerciante determinado una vez que su naturaleza insidiosa se siente plenamente. Los compradores, por definición, sólo tienen un riesgo limitado en sus estrategias junto con el potencial de ganancias ilimitadas. Si bien esto puede verse bien en el papel, en la práctica a menudo resulta ser la muerte por mil cortes. En otras palabras, es cierto que sólo se puede perder lo que se paga por una opción. También es cierto que no hay límite a cuántas veces se puede perder. Y como cualquier jugador de lotería sabe bien, un poco de dinero gastado cada semana puede sumar después de un año (o la vida) de no golpear el bote. Para los compradores de opciones, por lo tanto, el dolor de erosionar lentamente su capital comercial sours la experiencia. Ahora, para ser justos, es probable que los vendedores experimenten muchas victorias pequeñas, al mismo tiempo que se enredan en un falso sentido del éxito, sólo para encontrar repentinamente sus ganancias (y posiblemente peores) borradas en un movimiento feo contra ellas. Volviendo a la decadencia del valor del tiempo como una variable de riesgo, se mide en forma de la tasa (no constante) de su decaimiento, conocida como Theta. Los valores de Theta son siempre negativos para las opciones porque las opciones siempre están perdiendo valor de tiempo con cada tick del reloj hasta que se alcanza la caducidad. De hecho, es un hecho de la vida que todas las opciones, no importa qué huelgas o qué mercados, siempre tendrá valor de tiempo cero en la expiración. Theta habrá borrado todo el valor de tiempo (también conocido como valor extrínseco) dejando la opción sin valor o algún grado de valor intrínseco. El valor intrínseco representará hasta qué punto la opción expiró en el dinero. (Para obtener más información, consulte Importancia del valor de tiempo.) Figura 7: Opciones de IBM Valores de Theta. Valores tomados el 29 de diciembre de 2007 con IBM en 110.09. Fuente: OptionVue 5 Software de análisis de opciones Como se puede observar en la Figura 7, la tasa de disminución disminuye en los meses de contrato más distantes. El amarillo pone de relieve las llamadas que están en el dinero y el violeta que pone el dinero. Las llamadas de Enero 110, por ejemplo, tienen un valor Theta de -7.58, lo que significa que esta opción pierde 7.58 en valor de tiempo cada día. Esta tasa de decadencia disminuye para cada llamada del mes posterior 110 con una Teta de -2,57. Si pensamos en el valor del tiempo en estas 110 llamadas como si representara sólo una opción de julio, claramente la tasa de pérdida de valor de tiempo se aceleraría a medida que la llamada de julio se aproxima a la expiración (es decir, la tasa de deterioro es mucho más rápido en la opción Cerca de la expiración que con mucho tiempo restante en ella). Sin embargo, la cantidad de prima de tiempo en los meses de espalda es mayor. Por lo tanto, si un comerciante desea menos riesgo de prima de tiempo y una opción de mes de nuevo se elige, el trade-off es que más prima está en riesgo de riesgo de Delta y Vega. En otras palabras, puede reducir la tasa de deterioro eligiendo un contrato de opciones con más tiempo, pero añade más riesgo a cambio debido al mayor precio (sujeto a más pérdidas por un movimiento de precio equivocado) y de Un cambio adverso en la volatilidad implícita (ya que la prima más alta está asociada con un mayor riesgo de Vega). En la Parte VIII de este tutorial se discute y analiza más acerca de la interacción de los griegos. Las estrategias de opciones comunes tienen una posición Theta signos que son fáciles de categorizar, ya que una venta o estrategia de venta neta siempre tendrá una posición positiva Theta mientras que una compra o estrategia de compra neta siempre tendrá una posición negativa Theta. Como se ve en la Figura 8. Figura 8: Posicionamiento de Theta para estrategias de opciones comunes. La posición Theta s en esta tabla representa las configuraciones de estrategia estándar. Conclusión La interpretación de Theta (posición y no posición Theta) es directa. Mirando a Theta horizontalmente a través del tiempo y verticalmente a lo largo de cadenas de precio de la huelga para diversos meses, se demuestra que las diferencias claves en Thetas dentro de una matriz de precios de la huelga dependen del tiempo a la expiración ya la distancia lejos del dinero. El Thetas más alto se encuentra en el dinero y más cercano a la expiración. Por último, la posición Theta para las estrategias populares se presenta en formato de tabla. Opciones Griegos: Riesgo gamma y recompensa Maximice sus ganancias en mercados ascendentes y descendentes suscribiéndose al boletín de noticias de Chartadvisor Gracias por inscribirse en Chart Advisor. En el comercio de opciones, theta mide la tasa diaria de disminución en el valor de una opción, ya que se acerca a su fecha de vencimiento. Comprender la influencia de los precios en las posiciones de opciones requiere aprender sobre delta, theta, vega y gamma. Delta, gamma, theta y vega son los griegos, y proporcionan una manera de medir la sensibilidad del precio de una opción. Este segmento del tutorial de Griegos de opciones resumirá los griegos claves y sus roles en la determinación de riesgo y recompensa en el comercio de opciones. Estas mediciones de la exposición al riesgo ayudan a los comerciantes a detectar la sensibilidad de un comercio específico al precio, la volatilidad y el deterioro del tiempo. Miramos los diferentes tipos de griegos y cómo pueden mejorar su comercio de divisas. Opciones de venta puede parecer intimidante pero con estos consejos, puede entrar en el mercado con confianza. Hay formas de controlar los riesgos, reducir las pérdidas y aumentar la probabilidad de éxito en su cartera. Descubra cómo los spreads pueden ayudar. Encuentre el punto medio entre las estrategias de opciones conservadoras y de alto riesgo. Las opciones pueden ser una excelente adición a una cartera. Descubre cómo empezar. Preguntas Frecuentes Comprenda lo que significa ser titular de la designación de Analista financiero acreditado. Aprenda cómo un candidato puede trabajar para convertirse en un. Entender qué tipos de posiciones un Analista Financiero Encargado puede mantener. Aprenda lo que está disponible para aquellos que sólo tienen. Aprenda la diferencia entre cómo los analistas y los auditores tratan los fondos del mercado monetario y por qué no saber dañar la diferencia. Averigüe si la información sobre el salario de Glassdoor es exacta. El sitio web ofrece a los usuarios la oportunidad de ingresar información sobre salarios. Preguntas Frecuentes Comprenda lo que significa ser titular de la designación de Analista financiero acreditado. Aprenda cómo un candidato puede trabajar para convertirse en un. Entender qué tipos de posiciones un Analista Financiero Encargado puede mantener. Aprenda lo que está disponible para aquellos que sólo tienen. Aprenda la diferencia entre cómo los analistas y los auditores tratan los fondos del mercado monetario y por qué no saber dañar la diferencia. Averigüe si la información sobre el salario de Glassdoor es exacta. El sitio web ofrece a los usuarios la oportunidad de ingresar información sobre salarios.

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